ESG è l'acronimo di Environmental, Social and Governance, ovvero i criteri ambientali, sociali e di governance utilizzati per valutare la sostenibilità e la responsabilità di un'impresa. Negli ultimi anni, i criteri ESG sono diventati sempre più rilevanti per le imprese di ogni dimensione, influenzando l'accesso al credito, la reputazione aziendale e la capacità di attrarre investimenti. Questa guida spiega cosa sono i criteri ESG, perché sono importanti per le PMI e come implementarli nella propria azienda.
I criteri ESG si articolano in tre dimensioni. La dimensione ambientale (Environmental) riguarda l'impatto dell'impresa sull'ambiente: emissioni di CO2, consumo energetico, gestione dei rifiuti, utilizzo di risorse naturali e politiche di riduzione dell'impatto ambientale. La dimensione sociale (Social) comprende le politiche relative ai dipendenti, alla sicurezza sul lavoro, alla diversità e inclusione, ai rapporti con la comunità locale e alla catena di fornitura. La dimensione di governance riguarda la struttura di governo dell'impresa: trasparenza, composizione degli organi di amministrazione, politiche anticorruzione, gestione dei rischi e rispetto delle normative. Questi tre pilastri sono interconnessi e contribuiscono a definire il profilo di sostenibilità complessivo dell'impresa.
I criteri ESG non riguardano solo le grandi aziende quotate in borsa. Sempre più banche e istituti finanziari utilizzano i parametri ESG per valutare il merito creditizio delle imprese, anche di piccole e medie dimensioni. Un'impresa con un buon profilo ESG può ottenere condizioni di finanziamento più favorevoli, accedere a bandi e incentivi pubblici dedicati alla sostenibilità, e migliorare la propria reputazione nei confronti di clienti, fornitori e partner commerciali. Inoltre, la normativa europea sta progressivamente estendendo gli obblighi di rendicontazione ESG anche alle imprese di dimensioni minori, rendendo necessario un adeguamento anticipato per evitare di trovarsi impreparati.
Le banche stanno integrando i criteri ESG nei propri processi di valutazione del credito. Questo significa che un'impresa con un profilo ESG positivo può beneficiare di tassi di interesse più bassi, maggiore disponibilità di credito e accesso a prodotti finanziari dedicati come i green bond e i sustainability-linked loans. Al contrario, un'impresa che non adotta politiche ESG rischia di essere penalizzata nelle valutazioni creditizie, con conseguente aumento del costo del denaro e riduzione delle linee di credito disponibili. Per le PMI, questo rappresenta un incentivo concreto ad avviare un percorso di adeguamento ai criteri ESG.
Il rating ESG è una valutazione sintetica del profilo di sostenibilità dell'impresa, assegnata da agenzie specializzate o calcolata internamente sulla base di parametri standardizzati. Per le PMI, il rating ESG può essere uno strumento utile per comunicare il proprio impegno in materia di sostenibilità a banche, clienti e partner commerciali. Esistono diversi framework di riferimento per la valutazione ESG, tra cui il Global Reporting Initiative (GRI), il Sustainability Accounting Standards Board (SASB) e la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). La scelta del framework dipende dal settore di attività e dalle esigenze specifiche dell'impresa.
L'adozione dei criteri ESG è strettamente collegata al tema degli adeguati assetti organizzativi. Un'impresa che implementa politiche ESG strutturate dimostra di avere una governance solida e un sistema di gestione dei rischi efficace. Questo contribuisce a soddisfare i requisiti previsti dall'articolo 2086 del Codice Civile in materia di adeguati assetti. Inoltre, il monitoraggio dei parametri ESG può essere integrato nel sistema di controllo di gestione dell'impresa, creando un approccio unitario alla gestione aziendale che tiene conto sia degli aspetti economico-finanziari sia di quelli legati alla sostenibilità.
Un'azienda manifatturiera con 50 dipendenti decide di avviare un percorso ESG. Il primo passo è un'analisi del profilo ambientale: si rileva un consumo energetico elevato e una gestione dei rifiuti migliorabile. Sul piano sociale, l'azienda ha buone politiche di sicurezza ma manca un programma di formazione strutturato. Per la governance, si decide di adottare un codice etico e di migliorare la trasparenza nella comunicazione con gli stakeholder. Nel primo anno, l'azienda riduce i consumi energetici del 15% grazie all'installazione di pannelli fotovoltaici, avvia un programma di formazione per i dipendenti e pubblica il primo report di sostenibilità. Il risultato è un miglioramento del rating ESG che facilita la rinegoziazione delle condizioni bancarie.
I criteri ESG rappresentano un'opportunità concreta per le PMI che vogliono migliorare la propria competitività, accedere a condizioni di finanziamento più favorevoli e contribuire a uno sviluppo economico sostenibile. L'adozione di politiche ESG non deve essere vista come un costo, ma come un investimento nel futuro dell'impresa. Studio Torresi & Partners supporta le imprese nell'analisi del profilo ESG, nella definizione di strategie di sostenibilità e nell'implementazione di sistemi di monitoraggio e reporting.